[發明專利]一種基于改進灰色模型的上市公司價值評估方法及系統

在審

• 申請號: 201911103312.4
• 申請日: 2019-11-11
• 公開（公告）號: CN112785113A
• 公開（公告）日: 2021-05-11
• 發明（設計）人: 菅澤華
• 申請（專利權）人: 菅澤華
• 主分類號: G06Q10/06
• 分類號: G06Q10/06;G06Q40/00
• 代理公司: 暫無信息
• 代理人: 暫無信息

1.一種基于改進灰色模型的上市公司價值評估方法，其特征在于，包括：

根據公司財務報表數據提取、分類歸檔，構建待運算數據集；

根據財務報表評估企業未來發展潛力和可能發生的風險，并計算自由現金流量、收入增長率及折現率；

根據收入增長率計算高速成長期和穩定發展期的現金流，根據高速成長期和穩定發展期的現金流及折現率計算企業價值；

根據計算出的企業價值與同行業發展標準比較，從而得出評估結果。

2.根據權利要求1所述的基于改進灰色模型的上市公司價值評估方法，其特征在于，所述的根據公司財務報表數據提取、分類歸檔，構建待運算數據集的具體步驟包括：

根據過去若干完整會計年度的財務報表中提取各項數據，并按照年度分類匯總；

根據分類匯總結果，進一步按照資產類、負債類、所有者權益類和損益類匯總；

根據發生的頻率，將損益類會計科目分為經常性損益科目和非經常性損益科目；

根據對非經常性損益科目的重要性水平降序排名，得到符合重要性水平的非經常性損益科目；

根據經常性會計科目和符合重要性水平的非經常損益科目分類，匯總出待運算數據集。

3.根據權利要求1所述的基于改進灰色模型的上市公司價值評估方法，其特征在于，所述根據待運算數據集評估企業未來發展潛力和可能發生的風險，并計算自由現金流量和收入增長率的步驟具體包括：

根據待運算數據集中的數據與同行業公司相應數據的平均值比較，確定公司在同行業中未來發展的潛力以及面臨風險的相對大小；

根據自由現金流的計算公式來計算待運算數據集，得到當前年度的自由現金流量；

根據資產類、負債類、所有者權益類科目計算得出資本結構；

根據資本結構，計算出資產負債率和權益比率；

根據資產負債率和權益比率計算出該公司單個股票的期望報酬率；

根據該公司單個股票的期望報酬率計算出相應的加權平均資本成本率。

4.根據權利要求1所述的基于改進灰色模型的上市公司價值評估方法，其特征在于，所述的根據收入增長率計算高速成長期和穩定發展期的現金流，并利用折現率計算企業價值，其主要是利用改進的灰色預測模型對過去年度的自由現金流進行非線性擬合，從而得出公司的未來現金流。

5.根據權利要求4所述的利用改進的灰色預測模型對過去年度的自由現金流進行非線性擬合，其特征在于，改進的灰色預測模型是將其灰色系統中原始序列算子進行非負處理，并對背景值部分進行了更為精確的重構。

6.根據權利要求5所述的改進的灰色預測模型是將其灰色系統中原始序列算子進行非負處理，其特征在于，對所述的原始序列進行正負性判斷。若原始序列的所有時間節點的數據均為非負數，則將原始序列的所有數據做單次累加處理，得到灰色預測序列算子；若原始序列的所有時間節點的數據中有任意一項時間節點的數據是負數，則將整個原始序列的所有數據減去整個原始序列中的最小值，再進行單次累加處理，得到灰色預測序列算子。

7.根據權利要求5所述的對背景值部分進行了更為精確的重構，其特征在于，所述的背景值是將所有測量數據采取等權的數值擬合，并對不同時間節點上的信息進行加權計算。上述對不同時間節點上的信息進行加權計算是指采取連續的分段有理保單調插值樣條來進行計算，形成新的節點數據。

8.一種基于改進灰色模型的上市公司價值評估系統，其特征在于，用于執行權利要求1至7任一項所述的基于改進灰色模型的上市公司價值評估方法。