[發(fā)明專利]一種商品期貨便利收益的評(píng)價(jià)方法

無效

• 申請(qǐng)?zhí)枺?/td>: 200910087627.4
• 申請(qǐng)日: 2009-07-01
• 公開（公告）號(hào): CN101937550A
• 公開（公告）日: 2011-01-05
• 發(fā)明（設(shè)計(jì)）人: 楊凝
• 申請(qǐng)（專利權(quán)）人: 楊凝
• 主分類號(hào): G06Q40/00
• 分類號(hào): G06Q40/00
• 代理公司: 暫無信息
• 代理人: 暫無信息

1.一種商品期貨便利收益的評(píng)價(jià)方法，其特征在于：建立便利收益的估計(jì)模型如下：

δt,T=rft-lnFt,T-lnStT-t]]>

其中δ_t，T是指在時(shí)期t的現(xiàn)貨相對(duì)于在未來的時(shí)期T到期的期貨合約的凈便利收益，r_ft是時(shí)期t的連續(xù)復(fù)利的無風(fēng)險(xiǎn)利率，S_t和F_t，T分別代表時(shí)期t的現(xiàn)貨價(jià)格和在時(shí)期T到期的期貨價(jià)格，T-t為距離到期日的時(shí)間，以年為單位。

2.根據(jù)權(quán)利要求1所述的一種商品期貨便利收益的評(píng)價(jià)方法，其特征在于：檢驗(yàn)便利收益的異方差性。其AR(1)的回歸模型如下：

δ_t，T＝α₀+α₁×δ_t-1，T+ε_t

其中被解釋變量是當(dāng)期的凈便利收益，解釋變量即上一期的凈便利收益。

3.根據(jù)權(quán)利要求1所述的一種商品期貨便利收益的評(píng)價(jià)方法，其特征在于：對(duì)便利收益的異方差性進(jìn)行檢驗(yàn)

4.根據(jù)權(quán)利要求1或3所述的一種商品期貨便利收益的評(píng)價(jià)方法，其特征在于：將權(quán)利要求2中的模型的殘差項(xiàng)的平方作為被解釋變量，再次對(duì)解釋變量進(jìn)行回歸，回歸模型如下：

ϵ^t2=β0+β1×δt-1,T+ut.]]>

5.根據(jù)權(quán)利要求1或3所述的一種商品期貨便利收益的評(píng)價(jià)方法，其特征在于：將權(quán)利要求2中的模型的殘差項(xiàng)的絕對(duì)值作為被解釋變量，再次對(duì)解釋變量進(jìn)行回歸，回歸模型如下：

|ϵ^r|=γ0+γ1×δt-1,T+vt.]]>