（來源：無形資產實繳）

目前，國內外資產評估界對專利資產的評估方法都是借鑒了較為成熟的有形資產評估方法而發展而來的。總體說，主要有三種方法，即成本法、市場法和收益法。

成本法

公式

成本法是指在評估資產時按被評估資產的現時重置成本扣減各項貶值來確定資產價值的方法。其計算公式為：

V＝ C-d-e

式中 V——被評估資產的評估值；

C——重置成本價值；

D——功能性貶值；

E——經濟性貶值。

技術的重置成本價值是指按現時的條件，按目前價格標準，按過去開發該技術消耗人力、物力、資金量、檢測要求及活動宣傳情況計算成本值，這一成本值即為重置成本現值。其主要有以下幾個要素組成，即開發成本、技術檢測費用及技術宣傳費用。

技術的功能性貶值指選用一個相適應的先進的參照物，將應用被評估的技術所生產的產品與應用參照物生產的產品進行比較，按成本、銷售、利潤綜合分析，計算被評估資產與參照物之間的成本增加值或利潤減少值，這一數值可視為被評估對象在可使用年限內的功能性貶值。

技術的經濟性貶值主要是由國家宏觀經濟政策或市場環境等因素的變化所造成的。

一般來說，在技術資產評估中，應用成本法的場合主要是：為了攤銷技術資產的成本費用；為了確定資產清查中專利的價值；為了幫助確定技術制成品的銷售價格；或為了向侵權者提出索賠額等；此外，在技術資產的未來收益難以預測或風險難以量化的情況下，可以使用成本法。

成本法

專利資產成本特性

專利資產成本包括研制或取得、持有期間的全部物化勞動和活勞動的費用支出。專利資產成本特性，尤其就研制、形成費用而言，明顯區別于有形資產。

(1)不完整性。與購創專利資產相對應的各項費用是否計入專利資產的成本，是以費用支出資本化為條件的。在企業生產經營過程中，科研費用一般都是比較均衡地發生的，并且比較穩定地為生產經營服務，因而我國現行財務制度一般把科研費用從當期生產經營費用中列支，而不是先對科研成果進行費用資本化處理，再按專利資產折舊或攤銷的辦法從生產經營費用中補償。這種辦法簡便易行，大體上符合實際，并不影響專利資產的再生產。但這樣一來，企業賬簿上反映的專利資產成本就是不完整的，大量賬外專利資產的前期成本的存在是不可忽視的客觀事實。同時，即使是按國家規定進行費用支出資本化的專利資產的成本核算一般也是不完整的。因為專利資產的創立具有特殊性，有大量的前期費用，如培訓、基礎開發或相關試驗等往往不計入該專利資產的成本，而是通過其他途徑進行補償。

(2)弱對應性。專利資產的創建經歷基礎研究、應用研究和工藝生產開發等漫長過程，成果的出現帶有較大的隨機性和偶然性，其價值并不與其開發費用和時間產生某種既定的關系。如果在一系列的研究失敗之后偶爾出現一些成果，由這些成果承擔所有的研究費用顯然不夠合理。而在大量的先行研究（無論是成功，還是失敗）成果的積累之上，往往可能產生一系列的專利資產，然而，繼起的這些研究成果是否應該以及如何承擔先行研究的費用也很難明斷。

(3)虛擬性。既然專利資產的成本具有不完整性和弱對應性的特點，因而專利資產的成本往往是相對的。特別是一些專利資產的內涵已經遠遠超出了它的外在形式的涵義，這種專利資產的成本只具有象征意義。

成本法

成本法在專利資產評估中的應用

采用成本法評估專利資產，其基本公式為：

專利資產評估值＝專利資產重置成本X（1-貶值率）

從這一公式看出，估算專利資產重置成本（或稱重置完全成本）和貶值率，從而科學確定專利資產評估值，是評估者所面臨的重要工作。就專利資產重置成本而言，它是指現時市場條件下重新創造或購置一項全新專利資產所耗費的全部貨幣總額。根據企業取得專利資產的來源情況，專利資產可以劃分為自創專利資產和外購專利資產。不同類型的專利資產，其重置成本構成和評估方式不同，需要分別進行估算。

(1)自創專利資產重置成本的估算。自創專利資產的成本是由創制該資產所消耗的物化勞動和活勞動費用構成的，自創專利資產如果已有賬面價格，由于它在全部資產中的比重一般不大，可以按照定基物價指數作相應調整，即得到重置成本。在實務上，自創專利資產往往無賬面價格，需要進行評估。其方法主要有兩種。

1)核算法。核算法的基本計算公式為：

專利資產重置成本＝成本+期間費用+合理利潤

其中：

期間費用＝管理費用+財務費用+銷售費用

期間費用指創建專利資產過程中分攤到該項專利資產的費用。

2)倍加系數法。對于投人力比較多的技術型專利資產，考慮到科研勞動的復雜性和風險。

(2)外購專利資產重置成本的估算。外購專利資產一般有購置費用的原始記錄，也可能有可以參照的現行交易價格，評估相對比較容易。外購專利資產的重置成本包括購買價和購置費用兩部分，一般可以采用以下兩種方法：

1)市價類比法。在專利資產交易市場中選擇類似的參照物，再根據功能和技術先進性、適用性對其進行調整，從而確定其現行購買價格，購置費用可根據現行標準和實際情況核定。

2)物價指數法。它是以專利資產的賬面歷史成本為依據，用物價指數進行調整，進而估算其重置成本。

從專利資產價值構成來看，主要有兩類費用：一類是物質消耗費用；一類是人工消耗費用。前者與生產資料物價指數相關度較高，后者與生活資料物價指數相關度較高，并且最終通過工資、福利標準的調整體現出來。不同專利資產的兩類費用的比重可能有較大差別，一些需利用現代科研和實驗手段的專利資產，物質消耗的比重就比較大。在生產資料物價指數與生活資料物價指數差別較大的情況下，可依據兩類費用的大致比例按結構分別適用生產資料物價指數與生活資料物價指數估算。兩種價格指數比較接近，且兩類費用的比重有較大傾斜時，可按比重較大費用類適用的物價數來估算。

3)專利資產貶值率的估算。通常，專利資產貶值率的確定可以采用專家鑒定法和剩余經濟壽命預測法進行。

①專家鑒定法。專家鑒定法是指邀請有關技術領域的專家，對被評估專利資產的先進性、適用性作出判斷，從而確定其貶值率的方法。

②剩余經濟壽命預測法。它是由評估人員通過對專利資產剩余經濟壽命的預測和判斷，從而確定其貶值率的方法。

貶值率是運用成本法評估有形資產時使用的一個重要概念。專利資產不存在有形損耗，成本法評估專利資產時只是為了操作上的方便借用這一概念，因此它的運用也受到較大程度的限制。在評估實踐中，一般選擇綜合考慮了被評專利資產的各種無形損耗（功能和經濟方面）后的折算比率。在確定適用的貶值率時應注意專利資產使用效用與時間的關系，這種關系通常是非線性的。

市場法

市場法，是指在市場上選擇若干相同或近似的資產作為參照物，針對各項價值影響因素，將被評估資產分別與參照物進行比較調整，再綜合分析各項調整的結果，確定資產價值的方法。

應用市場法作為評估手段時應具備充分活躍的市場，以及可比參照物及公開信息。目前，我國的技術市場尚處于初級階段，市場交易量小，市場環境不穩定，有關交易的技術信息和資料不完備。而且由于技術本身的創造性和新穎性一般較難在公開市場上找到可以參照的技術資產的交易資料，市場法的運用在技術評估中有一定的局限性。

在實際應用市場法時，雖然專利資產具有的非標準性和惟一性特征限制了市場法在專利資產評估中的使用，但這不排除在評估實踐中仍有應用市場法的必要性和可能性。國外學者認為，市場法強調的是具有合理競爭能力的財產的可比性特征。如果有充分的源于市場的交易案例，可以從中取得作為比較分析的參照物，并能對評估對象與可比參照物之間的差異作出合適的調整，就可應用市場法。

如果需要使用市場法評估專利資產，評估人員應注意以下事項。

市場法

具有合理比較基礎的類似的專利資產

作為參照物的專利資產與被評估專利資產至少要滿足形式相似、功能相似、載體相似及交易條件相似的要求。所謂形式相似，是指參照物與被評估資產按照專利資產分類原則，可以歸并為同一類。所謂功能相似，是指盡管參照物與被評估資產的設計和結構不可避免地存在差異，但它們的功能和效用應該相同和近似。所謂載體相似，是指參照物與被評估資產所依附的產品或服務應滿足同質性要求，所依附的企業則應滿足同行業與同規模的要求。所謂交易條件相似，是指參照物的成交條件與被評估資產模擬的成交條件在宏觀、中觀和微觀層面上都應大體接近。關于上述要求，國際評估準則委員會頒布的《國際評估準則》中的《評估指南4-無形資產》指出：“使用市場法必須具備合理的比較依據和可進行比較的類似的專利資產。參照物與被評估專利資產必須處于同一行業，或處于對相同經濟變量有類似反應的行業。這種比較必須具有意義，并且不能引起誤解。”

市場法

收集類似的專利資產交易的市場信息是為橫向比較提供依據，而收集被評估專利資產以往的交易信息則是為縱向比較提供依據。

關于橫向比較，評估人員在參照物與被評估專利資產的形式、功能和載體方面滿足可比性的基礎上，應盡量收集致使交易達成的市場信息，即要涉及供求關系、產業政策、市場結構、企業行為和市場績效的內容。其中對市場結構的分析尤為重要，即需要分析賣方之間、買方之間、買賣雙方以及市場內已有的買方和賣方與正在進入或可能進入市場的買方和賣方之間的關系。評估人員應熟悉因經濟學市場結構不同而作出的完全競爭、完全壟斷、壟斷競爭和寡頭壟斷的分類。對于縱向比較，評估人員既要看專利資產具有依法實施多元和多次授權經營的特征，使得過去交易的案例成為未來交易的參照依據，同時也應看到，時間、地點、交易主體和條件的變化也會影響被評估專利資產的未來交易價格。

市場法

作為市場法應用基礎的價格信息應滿足相關、合理、可靠和有效的要求

在這里，相關是指所收集的價格信息與需要作出判斷的被評估專利資產的價值有較強的關聯性；合理是指所收集的價格信息能反映被評估專利資產載體結構和市場結構特征，不能簡單地用行業或社會平均的價格信息推理具有明顯差異的被評估專利資產的價值；可靠是指所收集的價格信息經過對信息來源和收集過程的質量控制，具有較高的置信度；有效是指所收集的價格信息能夠有效地反映評估基準日的被評估資產在模擬條件下的可能的價格水平。

市場法

無論是橫向比較，還是縱向比較，參照物與被評估專利資產會因時間、空間和條件的變化而產生差異，評估人員應對此作出言之有理、之有據的調整。

國際評估準則委員會2005 年頒布的《國際評估準則》中的《評估指南4-無形資產》強調指出：“當以被評估無形資產以往的交易記錄作為評估的參照依據時，則可能需要根據時間的推移，經濟、行業和無形資產的環境變化進行調整。”

收益法

收益法，是指通過估算被評估資產未來收益并折成現值，以確定資產價值的方法。

收益法是一種技術性較強的評估方法，在我國相應的標準尚未建立，因此它比前兩種方法難度更大。

實踐工作中，除運用上述所示的基本收益法評估公式計算外，較常見的收益法還有分成率法及割差法。下面，首先對三種收益法的基本公式及適用條件進行分析，而后，論述主要評估參數，即預期收益額、技術分成率、收益期限及折現率的選取方法，重點討論分成率的確定問題，本書提出了運用綜合評價法及層次分析法確定分成率的方法及具體操作步驟，建立了客觀的評測體系，克服了分成率選取上的隨意性，保證了評估結果的科學性及公正性。

01超額收益法

超額收益法是通過計算由專利技術單獨創造的收益，得到待估技術的價值，這種方法主要應用于技術資產創造的收益易于確定的情況。

超額收益額可通過專利技術使用后的成本節約、價格提高及產銷量提高三種途徑計算。然而在實際經濟活動中，對由技術帶來的售價提高額及產銷量增加額是很難直接判定的。因為企業擁有的著名商標、完善的銷售網絡及先進的管理制度等，都可能對售價及產銷量產生影響，因此，存在相當的局限性。因此，針對這種多因素變化及多影響因素存在的情況，確定技術對總體超額收益的貢獻一般需要應用其他更為復雜及先進的計算方法。

02收益分成法

收益分成法主要基于未來的收益是由有形資產和無形資產共同產生的，因此，收益可按一定分成率在有形資產及無形資產之間進行分成。在國際市場上，進行技術許可、技術轉讓等許可證貿易活動時，普遍采用按銷售額提成或按利潤提成作為技術的收益數額的辦法。

運用收益分成法計算技術資產價值時，分成率的確定是至關重要的。

03剩余法

剩余法又稱整體扣減部分法，是通過在企業總體收益中，減去除技術資產外的其他資產的收益，得到技術資產的收益而確定待估技術的價值。

運用剩余法計算技術資產價值時，整體資產收益額可以通過計算純利潤而獲得，已知除技術之外的資產收益則是用相應資產額乘以按照該行業或該類有形資產在社會上的正常利潤率而得到。這一方法目前已廣泛地應用于評估實踐中。但在運用剩余法時應注意，如果該企業存在不可確指的無形資產或其他如商標、銷售網絡等無形資產，運用剩余法計算難以準確確定待估技術的價值。另外，按照上述評估方法，是將有形資產的投資者獲得的收益等同于在其他領域的投資收益，而沒有將有形資產投資在技術方面的風險報酬計算進去，從而導致應用這一方法評估的專利技術價值偏高。

總結

在上述介紹的三種常用評估方法中，從評估方法論的角度分析，成本法與市場法屬演繹方法：

成本法是對待估資產本身現在及過去的技術經濟資料；

市場法是用與待估資產類似的資產現在的技術經濟資料，進行歸納推斷出資產的評估價值；

收益法屬分析方法，即對待估資產未來的使用情況進行經濟分析來確定資產的評估價值。

對于資產特性比較簡單（比如有形資產），且側重資產現實可用程度（市場認可）的資產，用演繹法比較適合；而對于資產特性比較復雜，強調資產未來使用效果的資產，應該采用分析方法。

綜合分析可知，技術資產是一種復雜的資產且強調未來使用效果，運用收益法評估比較合適。從實踐角度看，技術研制開發的成本一般難以核算，而國內的技術交易市場也不成熟，采用成本法或市場法評估專利技術存在著一定的難度，因此評估人員在評估專利資產時一般選用收益法。

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