（來源：無形資產(chǎn)實(shí)繳）

目前，國內(nèi)外資產(chǎn)評估界對專利資產(chǎn)的評估方法都是借鑒了較為成熟的有形資產(chǎn)評估方法而發(fā)展而來的。總體說，主要有三種方法，即成本法、市場法和收益法。

成本法

公式

成本法是指在評估資產(chǎn)時(shí)按被評估資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)重置成本扣減各項(xiàng)貶值來確定資產(chǎn)價(jià)值的方法。其計(jì)算公式為：

V＝ C-d-e

式中 V——被評估資產(chǎn)的評估值；

C——重置成本價(jià)值；

D——功能性貶值；

E——經(jīng)濟(jì)性貶值。

技術(shù)的重置成本價(jià)值是指按現(xiàn)時(shí)的條件，按目前價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，按過去開發(fā)該技術(shù)消耗人力、物力、資金量、檢測要求及活動宣傳情況計(jì)算成本值，這一成本值即為重置成本現(xiàn)值。其主要有以下幾個(gè)要素組成，即開發(fā)成本、技術(shù)檢測費(fèi)用及技術(shù)宣傳費(fèi)用。

技術(shù)的功能性貶值指選用一個(gè)相適應(yīng)的先進(jìn)的參照物，將應(yīng)用被評估的技術(shù)所生產(chǎn)的產(chǎn)品與應(yīng)用參照物生產(chǎn)的產(chǎn)品進(jìn)行比較，按成本、銷售、利潤綜合分析，計(jì)算被評估資產(chǎn)與參照物之間的成本增加值或利潤減少值，這一數(shù)值可視為被評估對象在可使用年限內(nèi)的功能性貶值。

技術(shù)的經(jīng)濟(jì)性貶值主要是由國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策或市場環(huán)境等因素的變化所造成的。

一般來說，在技術(shù)資產(chǎn)評估中，應(yīng)用成本法的場合主要是：為了攤銷技術(shù)資產(chǎn)的成本費(fèi)用；為了確定資產(chǎn)清查中專利的價(jià)值；為了幫助確定技術(shù)制成品的銷售價(jià)格；或?yàn)榱讼蚯謾?quán)者提出索賠額等；此外，在技術(shù)資產(chǎn)的未來收益難以預(yù)測或風(fēng)險(xiǎn)難以量化的情況下，可以使用成本法。

成本法

專利資產(chǎn)成本特性

專利資產(chǎn)成本包括研制或取得、持有期間的全部物化勞動和活勞動的費(fèi)用支出。專利資產(chǎn)成本特性，尤其就研制、形成費(fèi)用而言，明顯區(qū)別于有形資產(chǎn)。

(1)不完整性。與購創(chuàng)專利資產(chǎn)相對應(yīng)的各項(xiàng)費(fèi)用是否計(jì)入專利資產(chǎn)的成本，是以費(fèi)用支出資本化為條件的。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，科研費(fèi)用一般都是比較均衡地發(fā)生的，并且比較穩(wěn)定地為生產(chǎn)經(jīng)營服務(wù)，因而我國現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度一般把科研費(fèi)用從當(dāng)期生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用中列支，而不是先對科研成果進(jìn)行費(fèi)用資本化處理，再按專利資產(chǎn)折舊或攤銷的辦法從生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用中補(bǔ)償。這種辦法簡便易行，大體上符合實(shí)際，并不影響專利資產(chǎn)的再生產(chǎn)。但這樣一來，企業(yè)賬簿上反映的專利資產(chǎn)成本就是不完整的，大量賬外專利資產(chǎn)的前期成本的存在是不可忽視的客觀事實(shí)。同時(shí)，即使是按國家規(guī)定進(jìn)行費(fèi)用支出資本化的專利資產(chǎn)的成本核算一般也是不完整的。因?yàn)閷＠Y產(chǎn)的創(chuàng)立具有特殊性，有大量的前期費(fèi)用，如培訓(xùn)、基礎(chǔ)開發(fā)或相關(guān)試驗(yàn)等往往不計(jì)入該專利資產(chǎn)的成本，而是通過其他途徑進(jìn)行補(bǔ)償。

(2)弱對應(yīng)性。專利資產(chǎn)的創(chuàng)建經(jīng)歷基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究和工藝生產(chǎn)開發(fā)等漫長過程，成果的出現(xiàn)帶有較大的隨機(jī)性和偶然性，其價(jià)值并不與其開發(fā)費(fèi)用和時(shí)間產(chǎn)生某種既定的關(guān)系。如果在一系列的研究失敗之后偶爾出現(xiàn)一些成果，由這些成果承擔(dān)所有的研究費(fèi)用顯然不夠合理。而在大量的先行研究（無論是成功，還是失敗）成果的積累之上，往往可能產(chǎn)生一系列的專利資產(chǎn)，然而，繼起的這些研究成果是否應(yīng)該以及如何承擔(dān)先行研究的費(fèi)用也很難明斷。

(3)虛擬性。既然專利資產(chǎn)的成本具有不完整性和弱對應(yīng)性的特點(diǎn)，因而專利資產(chǎn)的成本往往是相對的。特別是一些專利資產(chǎn)的內(nèi)涵已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了它的外在形式的涵義，這種專利資產(chǎn)的成本只具有象征意義。

成本法

成本法在專利資產(chǎn)評估中的應(yīng)用

采用成本法評估專利資產(chǎn)，其基本公式為：

專利資產(chǎn)評估值＝專利資產(chǎn)重置成本X（1-貶值率）

從這一公式看出，估算專利資產(chǎn)重置成本（或稱重置完全成本）和貶值率，從而科學(xué)確定專利資產(chǎn)評估值，是評估者所面臨的重要工作。就專利資產(chǎn)重置成本而言，它是指現(xiàn)時(shí)市場條件下重新創(chuàng)造或購置一項(xiàng)全新專利資產(chǎn)所耗費(fèi)的全部貨幣總額。根據(jù)企業(yè)取得專利資產(chǎn)的來源情況，專利資產(chǎn)可以劃分為自創(chuàng)專利資產(chǎn)和外購專利資產(chǎn)。不同類型的專利資產(chǎn)，其重置成本構(gòu)成和評估方式不同，需要分別進(jìn)行估算。

(1)自創(chuàng)專利資產(chǎn)重置成本的估算。自創(chuàng)專利資產(chǎn)的成本是由創(chuàng)制該資產(chǎn)所消耗的物化勞動和活勞動費(fèi)用構(gòu)成的，自創(chuàng)專利資產(chǎn)如果已有賬面價(jià)格，由于它在全部資產(chǎn)中的比重一般不大，可以按照定基物價(jià)指數(shù)作相應(yīng)調(diào)整，即得到重置成本。在實(shí)務(wù)上，自創(chuàng)專利資產(chǎn)往往無賬面價(jià)格，需要進(jìn)行評估。其方法主要有兩種。

1)核算法。核算法的基本計(jì)算公式為：

專利資產(chǎn)重置成本＝成本+期間費(fèi)用+合理利潤

其中：

期間費(fèi)用＝管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+銷售費(fèi)用

期間費(fèi)用指創(chuàng)建專利資產(chǎn)過程中分?jǐn)偟皆擁?xiàng)專利資產(chǎn)的費(fèi)用。

2)倍加系數(shù)法。對于投人力比較多的技術(shù)型專利資產(chǎn)，考慮到科研勞動的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)。

(2)外購專利資產(chǎn)重置成本的估算。外購專利資產(chǎn)一般有購置費(fèi)用的原始記錄，也可能有可以參照的現(xiàn)行交易價(jià)格，評估相對比較容易。外購專利資產(chǎn)的重置成本包括購買價(jià)和購置費(fèi)用兩部分，一般可以采用以下兩種方法：

1)市價(jià)類比法。在專利資產(chǎn)交易市場中選擇類似的參照物，再根據(jù)功能和技術(shù)先進(jìn)性、適用性對其進(jìn)行調(diào)整，從而確定其現(xiàn)行購買價(jià)格，購置費(fèi)用可根據(jù)現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)際情況核定。

2)物價(jià)指數(shù)法。它是以專利資產(chǎn)的賬面歷史成本為依據(jù)，用物價(jià)指數(shù)進(jìn)行調(diào)整，進(jìn)而估算其重置成本。

從專利資產(chǎn)價(jià)值構(gòu)成來看，主要有兩類費(fèi)用：一類是物質(zhì)消耗費(fèi)用；一類是人工消耗費(fèi)用。前者與生產(chǎn)資料物價(jià)指數(shù)相關(guān)度較高，后者與生活資料物價(jià)指數(shù)相關(guān)度較高，并且最終通過工資、福利標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整體現(xiàn)出來。不同專利資產(chǎn)的兩類費(fèi)用的比重可能有較大差別，一些需利用現(xiàn)代科研和實(shí)驗(yàn)手段的專利資產(chǎn)，物質(zhì)消耗的比重就比較大。在生產(chǎn)資料物價(jià)指數(shù)與生活資料物價(jià)指數(shù)差別較大的情況下，可依據(jù)兩類費(fèi)用的大致比例按結(jié)構(gòu)分別適用生產(chǎn)資料物價(jià)指數(shù)與生活資料物價(jià)指數(shù)估算。兩種價(jià)格指數(shù)比較接近，且兩類費(fèi)用的比重有較大傾斜時(shí)，可按比重較大費(fèi)用類適用的物價(jià)數(shù)來估算。

3)專利資產(chǎn)貶值率的估算。通常，專利資產(chǎn)貶值率的確定可以采用專家鑒定法和剩余經(jīng)濟(jì)壽命預(yù)測法進(jìn)行。

①專家鑒定法。專家鑒定法是指邀請有關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的專家，對被評估專利資產(chǎn)的先進(jìn)性、適用性作出判斷，從而確定其貶值率的方法。

②剩余經(jīng)濟(jì)壽命預(yù)測法。它是由評估人員通過對專利資產(chǎn)剩余經(jīng)濟(jì)壽命的預(yù)測和判斷，從而確定其貶值率的方法。

貶值率是運(yùn)用成本法評估有形資產(chǎn)時(shí)使用的一個(gè)重要概念。專利資產(chǎn)不存在有形損耗，成本法評估專利資產(chǎn)時(shí)只是為了操作上的方便借用這一概念，因此它的運(yùn)用也受到較大程度的限制。在評估實(shí)踐中，一般選擇綜合考慮了被評專利資產(chǎn)的各種無形損耗（功能和經(jīng)濟(jì)方面）后的折算比率。在確定適用的貶值率時(shí)應(yīng)注意專利資產(chǎn)使用效用與時(shí)間的關(guān)系，這種關(guān)系通常是非線性的。

市場法

市場法，是指在市場上選擇若干相同或近似的資產(chǎn)作為參照物，針對各項(xiàng)價(jià)值影響因素，將被評估資產(chǎn)分別與參照物進(jìn)行比較調(diào)整，再綜合分析各項(xiàng)調(diào)整的結(jié)果，確定資產(chǎn)價(jià)值的方法。

應(yīng)用市場法作為評估手段時(shí)應(yīng)具備充分活躍的市場，以及可比參照物及公開信息。目前，我國的技術(shù)市場尚處于初級階段，市場交易量小，市場環(huán)境不穩(wěn)定，有關(guān)交易的技術(shù)信息和資料不完備。而且由于技術(shù)本身的創(chuàng)造性和新穎性一般較難在公開市場上找到可以參照的技術(shù)資產(chǎn)的交易資料，市場法的運(yùn)用在技術(shù)評估中有一定的局限性。

在實(shí)際應(yīng)用市場法時(shí)，雖然專利資產(chǎn)具有的非標(biāo)準(zhǔn)性和惟一性特征限制了市場法在專利資產(chǎn)評估中的使用，但這不排除在評估實(shí)踐中仍有應(yīng)用市場法的必要性和可能性。國外學(xué)者認(rèn)為，市場法強(qiáng)調(diào)的是具有合理競爭能力的財(cái)產(chǎn)的可比性特征。如果有充分的源于市場的交易案例，可以從中取得作為比較分析的參照物，并能對評估對象與可比參照物之間的差異作出合適的調(diào)整，就可應(yīng)用市場法。

如果需要使用市場法評估專利資產(chǎn)，評估人員應(yīng)注意以下事項(xiàng)。

市場法

具有合理比較基礎(chǔ)的類似的專利資產(chǎn)

作為參照物的專利資產(chǎn)與被評估專利資產(chǎn)至少要滿足形式相似、功能相似、載體相似及交易條件相似的要求。所謂形式相似，是指參照物與被評估資產(chǎn)按照專利資產(chǎn)分類原則，可以歸并為同一類。所謂功能相似，是指盡管參照物與被評估資產(chǎn)的設(shè)計(jì)和結(jié)構(gòu)不可避免地存在差異，但它們的功能和效用應(yīng)該相同和近似。所謂載體相似，是指參照物與被評估資產(chǎn)所依附的產(chǎn)品或服務(wù)應(yīng)滿足同質(zhì)性要求，所依附的企業(yè)則應(yīng)滿足同行業(yè)與同規(guī)模的要求。所謂交易條件相似，是指參照物的成交條件與被評估資產(chǎn)模擬的成交條件在宏觀、中觀和微觀層面上都應(yīng)大體接近。關(guān)于上述要求，國際評估準(zhǔn)則委員會頒布的《國際評估準(zhǔn)則》中的《評估指南4-無形資產(chǎn)》指出：“使用市場法必須具備合理的比較依據(jù)和可進(jìn)行比較的類似的專利資產(chǎn)。參照物與被評估專利資產(chǎn)必須處于同一行業(yè)，或處于對相同經(jīng)濟(jì)變量有類似反應(yīng)的行業(yè)。這種比較必須具有意義，并且不能引起誤解。”

市場法

收集類似的專利資產(chǎn)交易的市場信息是為橫向比較提供依據(jù)，而收集被評估專利資產(chǎn)以往的交易信息則是為縱向比較提供依據(jù)。

關(guān)于橫向比較，評估人員在參照物與被評估專利資產(chǎn)的形式、功能和載體方面滿足可比性的基礎(chǔ)上，應(yīng)盡量收集致使交易達(dá)成的市場信息，即要涉及供求關(guān)系、產(chǎn)業(yè)政策、市場結(jié)構(gòu)、企業(yè)行為和市場績效的內(nèi)容。其中對市場結(jié)構(gòu)的分析尤為重要，即需要分析賣方之間、買方之間、買賣雙方以及市場內(nèi)已有的買方和賣方與正在進(jìn)入或可能進(jìn)入市場的買方和賣方之間的關(guān)系。評估人員應(yīng)熟悉因經(jīng)濟(jì)學(xué)市場結(jié)構(gòu)不同而作出的完全競爭、完全壟斷、壟斷競爭和寡頭壟斷的分類。對于縱向比較，評估人員既要看專利資產(chǎn)具有依法實(shí)施多元和多次授權(quán)經(jīng)營的特征，使得過去交易的案例成為未來交易的參照依據(jù)，同時(shí)也應(yīng)看到，時(shí)間、地點(diǎn)、交易主體和條件的變化也會影響被評估專利資產(chǎn)的未來交易價(jià)格。

市場法

作為市場法應(yīng)用基礎(chǔ)的價(jià)格信息應(yīng)滿足相關(guān)、合理、可靠和有效的要求

在這里，相關(guān)是指所收集的價(jià)格信息與需要作出判斷的被評估專利資產(chǎn)的價(jià)值有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性；合理是指所收集的價(jià)格信息能反映被評估專利資產(chǎn)載體結(jié)構(gòu)和市場結(jié)構(gòu)特征，不能簡單地用行業(yè)或社會平均的價(jià)格信息推理具有明顯差異的被評估專利資產(chǎn)的價(jià)值；可靠是指所收集的價(jià)格信息經(jīng)過對信息來源和收集過程的質(zhì)量控制，具有較高的置信度；有效是指所收集的價(jià)格信息能夠有效地反映評估基準(zhǔn)日的被評估資產(chǎn)在模擬條件下的可能的價(jià)格水平。

市場法

無論是橫向比較，還是縱向比較，參照物與被評估專利資產(chǎn)會因時(shí)間、空間和條件的變化而產(chǎn)生差異，評估人員應(yīng)對此作出言之有理、之有據(jù)的調(diào)整。

國際評估準(zhǔn)則委員會2005 年頒布的《國際評估準(zhǔn)則》中的《評估指南4-無形資產(chǎn)》強(qiáng)調(diào)指出：“當(dāng)以被評估無形資產(chǎn)以往的交易記錄作為評估的參照依據(jù)時(shí)，則可能需要根據(jù)時(shí)間的推移，經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和無形資產(chǎn)的環(huán)境變化進(jìn)行調(diào)整。”

收益法

收益法，是指通過估算被評估資產(chǎn)未來收益并折成現(xiàn)值，以確定資產(chǎn)價(jià)值的方法。

收益法是一種技術(shù)性較強(qiáng)的評估方法，在我國相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)尚未建立，因此它比前兩種方法難度更大。

實(shí)踐工作中，除運(yùn)用上述所示的基本收益法評估公式計(jì)算外，較常見的收益法還有分成率法及割差法。下面，首先對三種收益法的基本公式及適用條件進(jìn)行分析，而后，論述主要評估參數(shù)，即預(yù)期收益額、技術(shù)分成率、收益期限及折現(xiàn)率的選取方法，重點(diǎn)討論分成率的確定問題，本書提出了運(yùn)用綜合評價(jià)法及層次分析法確定分成率的方法及具體操作步驟，建立了客觀的評測體系，克服了分成率選取上的隨意性，保證了評估結(jié)果的科學(xué)性及公正性。

01超額收益法

超額收益法是通過計(jì)算由專利技術(shù)單獨(dú)創(chuàng)造的收益，得到待估技術(shù)的價(jià)值，這種方法主要應(yīng)用于技術(shù)資產(chǎn)創(chuàng)造的收益易于確定的情況。

超額收益額可通過專利技術(shù)使用后的成本節(jié)約、價(jià)格提高及產(chǎn)銷量提高三種途徑計(jì)算。然而在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動中，對由技術(shù)帶來的售價(jià)提高額及產(chǎn)銷量增加額是很難直接判定的。因?yàn)槠髽I(yè)擁有的著名商標(biāo)、完善的銷售網(wǎng)絡(luò)及先進(jìn)的管理制度等，都可能對售價(jià)及產(chǎn)銷量產(chǎn)生影響，因此，存在相當(dāng)?shù)木窒扌浴Ｒ虼耍槍@種多因素變化及多影響因素存在的情況，確定技術(shù)對總體超額收益的貢獻(xiàn)一般需要應(yīng)用其他更為復(fù)雜及先進(jìn)的計(jì)算方法。

02收益分成法

收益分成法主要基于未來的收益是由有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)共同產(chǎn)生的，因此，收益可按一定分成率在有形資產(chǎn)及無形資產(chǎn)之間進(jìn)行分成。在國際市場上，進(jìn)行技術(shù)許可、技術(shù)轉(zhuǎn)讓等許可證貿(mào)易活動時(shí)，普遍采用按銷售額提成或按利潤提成作為技術(shù)的收益數(shù)額的辦法。

運(yùn)用收益分成法計(jì)算技術(shù)資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，分成率的確定是至關(guān)重要的。

03剩余法

剩余法又稱整體扣減部分法，是通過在企業(yè)總體收益中，減去除技術(shù)資產(chǎn)外的其他資產(chǎn)的收益，得到技術(shù)資產(chǎn)的收益而確定待估技術(shù)的價(jià)值。

運(yùn)用剩余法計(jì)算技術(shù)資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，整體資產(chǎn)收益額可以通過計(jì)算純利潤而獲得，已知除技術(shù)之外的資產(chǎn)收益則是用相應(yīng)資產(chǎn)額乘以按照該行業(yè)或該類有形資產(chǎn)在社會上的正常利潤率而得到。這一方法目前已廣泛地應(yīng)用于評估實(shí)踐中。但在運(yùn)用剩余法時(shí)應(yīng)注意，如果該企業(yè)存在不可確指的無形資產(chǎn)或其他如商標(biāo)、銷售網(wǎng)絡(luò)等無形資產(chǎn)，運(yùn)用剩余法計(jì)算難以準(zhǔn)確確定待估技術(shù)的價(jià)值。另外，按照上述評估方法，是將有形資產(chǎn)的投資者獲得的收益等同于在其他領(lǐng)域的投資收益，而沒有將有形資產(chǎn)投資在技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬計(jì)算進(jìn)去，從而導(dǎo)致應(yīng)用這一方法評估的專利技術(shù)價(jià)值偏高。

總結(jié)

在上述介紹的三種常用評估方法中，從評估方法論的角度分析，成本法與市場法屬演繹方法：

成本法是對待估資產(chǎn)本身現(xiàn)在及過去的技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料；

市場法是用與待估資產(chǎn)類似的資產(chǎn)現(xiàn)在的技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料，進(jìn)行歸納推斷出資產(chǎn)的評估價(jià)值；

收益法屬分析方法，即對待估資產(chǎn)未來的使用情況進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析來確定資產(chǎn)的評估價(jià)值。

對于資產(chǎn)特性比較簡單（比如有形資產(chǎn)），且側(cè)重資產(chǎn)現(xiàn)實(shí)可用程度（市場認(rèn)可）的資產(chǎn)，用演繹法比較適合；而對于資產(chǎn)特性比較復(fù)雜，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)未來使用效果的資產(chǎn)，應(yīng)該采用分析方法。

綜合分析可知，技術(shù)資產(chǎn)是一種復(fù)雜的資產(chǎn)且強(qiáng)調(diào)未來使用效果，運(yùn)用收益法評估比較合適。從實(shí)踐角度看，技術(shù)研制開發(fā)的成本一般難以核算，而國內(nèi)的技術(shù)交易市場也不成熟，采用成本法或市場法評估專利技術(shù)存在著一定的難度，因此評估人員在評估專利資產(chǎn)時(shí)一般選用收益法。

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