[發明專利]用于在各方之間自動談判的方法和系統

無效

• 申請號: 98804981.3
• 申請日: 1998-02-23
• 公開（公告）號: CN1281565A
• 公開（公告）日: 2001-01-24
• 發明（設計）人: J·T·里卡德;W·A·呂普伊恩;G·A·華萊士
• 申請（專利權）人: 奧蒂馬克技術公司
• 主分類號: G06F19/00
• 分類號: G06F19/00
• 代理公司: 中國專利代理(香港)有限公司
• 代理人: 王勇,李亞非

發明背景

本發明涉及U.S.申請No.08/430，212和No.08/110，666，，將二者并入本文以作參照，就如同在這里全部重復這兩個申請一樣，包括這兩個申請的附圖。

本發明一般涉及用于執行各方之間的談判的方法，特別是用于在不必公開相互各方的身份和職位的情況下自動執行多方之間的談判的方法。本發明還一般涉及用于執行計算機化交易的方法，特別是用于在一個單獨的同時交易中執行多個證券的計算機化交易的方法和裝置?？梢詫⑵浞Q為“鏈接交易”。

在談判中，各方常常希望就包含對雙方或多方有價值的事項進行大量商談，但是，由于害怕失去其談判實力，各方在任何可變談判事項上都防止公開其談判的意圖。事實上，這是一個公知的避免成為提出一個提議的第一方的談判策略，這是由于這建立了剩余提議的階段。然而，在沒有開始點的情況下進行談判實際是不可能的。

在今天的復雜世界中，這些談判常常包含多方和多項。有時，各方甚至不知道所有交易的其他各方，例如，在可能從沒有見過面的數百萬個各方之間進行交易的情況下的大量交易。在一個單獨的議項達成一致方面就出現很大困難，更不用說多個議項了。

這方面的一個很好的實例是證券交易，特別是鏈接的證券交易。當前市場上的很多交易策略包含同時購買和/或銷售多種證券，其中組合交易必須滿足一個規定的價格結果。簡單的多種證券交易的實例包括：1)成對交易，其中一方對使用實收款項從一個被認為是超定值的相關證券的同時短期賣空購買一種被認為是低定值的股票感興趣，其中兩種證券回復其標稱值的情況除外，允許在一個收益點拋售兩個位置；和2)包含股票的同時買入和該股票的延買權的售出的買入-寫入交易，其中以一個向上運動的潛在收益到頂為代價，部分接收的收回溢價避免該股票值下降。

鏈接交易的復雜實例包括從成對交易到多于兩個證券的擴展。公知的一種多證券交易是“籃子交易”，這種交易的一個實例是指數交易，其中目的是在一個單獨的交易中購買或銷售一個定義的證券組。另一個實例是組合股票-貨幣交易，其中一方以本國貨幣購買外國股票并同時進行所需要的貨幣匯兌交易。另一個實例是“交換”，其中一個收益和/或支付流被另一個所替換?？梢韵胂蠛芏嗤ǔ５臄U展，包括涉及多種證券類型的任意復合的鏈接交易組。

用于實現鏈接交易的全部現行的技術和系統效率低并且對于希望進行交易的一方帶來一定的風險，這是基于下面的幾個原因。首先，完成數量極大的多個交易的實際要求是需要數百甚至數千個到包含證券的各個流動中心所連接的電子終端的電話呼叫和/或鍵盤輸入。因此，對于這種交易各方之間通常的做法是顧用一個居間人，該居間人將作為負責人采取復合交易的相對立場(contra?position)，或者作為代理商讓購并執行復合交易的同時交易項。顯然，這種服務對于初始一方來說不是沒有費用的，并且，在負責交易的情況下，居間人還未假定在相應的證券的相對立場，以及，在多數情況下，居間人不能隨時間展開該位置。在代理交易的情況下，實現的價格，和執行各個交易項的能力都是不確定的，這就暴露了初始一方的不能在交易實現之前進行控制的財政風險。

其次，鏈接交易所招致的費用極高，特別是對于與作為負責人的居間人談判相對立場以便以確定性進行交易的情況。作為一個實例，居間人可能平均收取多至總交易值的3％的費用，并且如果交易包含不能立即兌現的證券，則居間人將收取更多，以處理相對立場。

最后，由于市場信息的泄露，除執行費用之外，作為多證券鏈接交易的一個非常普遍的實例的指數交易常常遭受實際的“市場影響”費用。如果其他市場參與人員了解關于一個即將發生的指數交易的信息，則可以使相反價格在補償該指數的各個證券沿對其他市場參與人員有利(和需要該交易的一方的虧損)的方向運動。這樣，鏈接交易者不但需要隱匿參與鏈接證券交易的事實而且不能公開他所希望的市場中的每個證券的位置。

因此，本發明涉及在不必識別交易各方及其相互位置的情況下開發一種在希望達成協議的各方之間自動商談一個最佳協議的方法和系統，該方法和裝置適用于以使交易雙方的參與者的交易價格最優化并且在不公開交易者在所討論的證券中的身份和位置的情況下進行上述最優化的方式執行鏈接交易。

發明概述

本發明通過提供一種方法和系統解決上面提到的問題，該方法和系統計算商議各方之間的相互滿意度并使該相互滿意度在決策變量的范圍內最大化以及在不需要各方鑒別其本身及其相互位置的情況進行上述工作。