[發(fā)明專利]一種期權(quán)定價(jià)方法、裝置、設(shè)備和存儲(chǔ)介質(zhì)

在審

• 申請(qǐng)?zhí)枺?/td>: 202110985232.7
• 申請(qǐng)日: 2021-08-26
• 公開（公告）號(hào): CN113724000A
• 公開（公告）日: 2021-11-30
• 發(fā)明（設(shè)計(jì)）人: 王瑋彬;夏澤宇;李珊;羅英賀
• 申請(qǐng)（專利權(quán)）人: 三明學(xué)院
• 主分類號(hào): G06Q30/02
• 分類號(hào): G06Q30/02;G06Q40/04
• 代理公司: 廈門智慧呈睿知識(shí)產(chǎn)權(quán)代理事務(wù)所(普通合伙) 35222
• 代理人: 楊唯

本發(fā)明實(shí)施例提供一種期權(quán)定價(jià)方法、裝置、設(shè)備和存儲(chǔ)介質(zhì)，涉及期權(quán)定價(jià)技術(shù)領(lǐng)域。其中，這種期權(quán)定價(jià)方法包含步驟S1至步驟S4。S1、基于標(biāo)的的期權(quán)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，生成隨機(jī)數(shù)矩陣。并通過(guò)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的隨機(jī)演化模型，基于隨機(jī)數(shù)矩陣計(jì)算得到預(yù)定數(shù)量的價(jià)格路徑。S2、基于期權(quán)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，分別計(jì)算每條價(jià)格路徑的敲出收益。S3、根據(jù)敲出收益，計(jì)算每條價(jià)格路徑的期末價(jià)值的折現(xiàn)值。S4、計(jì)算每條價(jià)格路徑的期末價(jià)值的折現(xiàn)值的數(shù)學(xué)期望，以獲得期初的期權(quán)價(jià)值。通過(guò)隨機(jī)數(shù)矩陣計(jì)算方法，生成自動(dòng)敲出式期權(quán)的N條隨機(jī)價(jià)格路徑進(jìn)行模擬計(jì)算，可以有效提升相關(guān)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的可行性與可靠性，大幅降低金融機(jī)構(gòu)的對(duì)沖交易風(fēng)險(xiǎn)。

技術(shù)領(lǐng)域

本發(fā)明涉及期權(quán)定價(jià)技術(shù)領(lǐng)域，具體而言，涉及一種期權(quán)定價(jià)方法、裝置、設(shè)備和存儲(chǔ)介質(zhì)。

背景技術(shù)

場(chǎng)外期權(quán)(Over-the–Counter-options，OTC options)是指在非集中性的交易場(chǎng)所交易的非標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)，本質(zhì)是一種選擇權(quán)，期權(quán)買方擁有在未來(lái)以事先規(guī)定好的價(jià)格向期權(quán)賣方買入(賣出)約定數(shù)量掛鉤標(biāo)的的權(quán)利。作為一種高效率、高自由度、多功能的金融衍生工具，場(chǎng)外期權(quán)可以有效幫助實(shí)體企業(yè)對(duì)沖市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，或者幫助金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理目標(biāo)。

金融機(jī)構(gòu)開展場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)，其運(yùn)作原理是基于期權(quán)定價(jià)系統(tǒng)，通過(guò)在場(chǎng)內(nèi)每天買賣相應(yīng)掛鉤標(biāo)的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，持續(xù)動(dòng)態(tài)復(fù)制期權(quán)，從而穩(wěn)定賺取客戶的期權(quán)權(quán)利金與產(chǎn)品對(duì)沖交易成本之間的價(jià)差。因此，針對(duì)特定產(chǎn)品結(jié)構(gòu)建立定價(jià)模型，開發(fā)精確高效的定價(jià)系統(tǒng)，是金融機(jī)構(gòu)開發(fā)并推廣此類金融產(chǎn)品的核心技術(shù)基礎(chǔ)，已經(jīng)引起了學(xué)術(shù)界和業(yè)界的廣泛關(guān)注。近年來(lái)，在金融機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的積極推動(dòng)下，各種具備特定功能、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的期權(quán)產(chǎn)品不斷涌向市場(chǎng)，對(duì)匹配的量化模型及定價(jià)系統(tǒng)的開發(fā)需求與日俱增，部分已經(jīng)基本能夠達(dá)到自動(dòng)化、程序化和商用化的市場(chǎng)需求。

自動(dòng)敲出式(Autocallable)期權(quán)的定價(jià)計(jì)算，是金融機(jī)構(gòu)從事相關(guān)金融產(chǎn)品場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)的核心技術(shù)基礎(chǔ)，因其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的高復(fù)雜度、期權(quán)結(jié)構(gòu)的非標(biāo)準(zhǔn)性以及隨機(jī)模擬過(guò)程的低收斂特征，通常難以精確快速地獲得產(chǎn)品定價(jià)并進(jìn)行對(duì)沖交易，對(duì)金融機(jī)構(gòu)研發(fā)并推廣新型產(chǎn)品、開展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)造成了較大的阻礙。

有鑒于此，申請(qǐng)人在研究了現(xiàn)有的技術(shù)后特提出本申請(qǐng)。

發(fā)明內(nèi)容

本發(fā)明提供了一種期權(quán)定價(jià)方法、裝置、設(shè)備和存儲(chǔ)介質(zhì)，以改善相關(guān)技術(shù)中自動(dòng)敲出式期權(quán)的定價(jià)計(jì)算難以精確快速地獲得產(chǎn)品定價(jià)的問(wèn)題。

第一方面、

本發(fā)明實(shí)施例提供了一種期權(quán)定價(jià)方法，其包含步驟S1至步驟S4。

S1、基于標(biāo)的的期權(quán)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，生成隨機(jī)數(shù)矩陣。并通過(guò)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的隨機(jī)演化模型，基于隨機(jī)數(shù)矩陣計(jì)算得到預(yù)定數(shù)量的價(jià)格路徑。其中，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的隨機(jī)演化模型，基于布萊克-舒爾斯期權(quán)定價(jià)模型構(gòu)建。期權(quán)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)包括基于期權(quán)的收益兌付規(guī)則和期限結(jié)構(gòu)。

S2、基于期權(quán)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，分別計(jì)算每條價(jià)格路徑的敲出收益。

S3、根據(jù)敲出收益，計(jì)算每條價(jià)格路徑的期末價(jià)值的折現(xiàn)值。

S4、計(jì)算每條價(jià)格路徑的期末價(jià)值的折現(xiàn)值的數(shù)學(xué)期望，以獲得期初的期權(quán)價(jià)值。

在一個(gè)可選的實(shí)施例中，步驟S1具體包括：

基于標(biāo)的的期權(quán)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，生成MxN的隨機(jī)數(shù)矩陣，并通過(guò)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的隨機(jī)演化模型，計(jì)算得到隨機(jī)數(shù)矩陣對(duì)應(yīng)的N條價(jià)格路徑。其中，M為期權(quán)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的期限，N為隨機(jī)演化模型的模擬次數(shù)。

在一個(gè)可選的實(shí)施例中，步驟S1還包括：

獲取隨機(jī)數(shù)矩陣的對(duì)偶矩陣，并通過(guò)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的隨機(jī)演化模型，計(jì)算得到對(duì)偶矩陣對(duì)應(yīng)的N條價(jià)格路徑。

根據(jù)隨機(jī)數(shù)矩陣對(duì)應(yīng)的N條價(jià)格路徑以及對(duì)偶矩陣對(duì)應(yīng)的N條價(jià)格路徑，獲得最終的2N條價(jià)格路徑。