[發明專利]基于溫度計實現市場風險管理的方法、系統、介質及終端

在審

• 申請號: 202011011504.5
• 申請日: 2020-09-23
• 公開（公告）號: CN112184457A
• 公開（公告）日: 2021-01-05
• 發明（設計）人: 陳明星
• 申請（專利權）人: 上海羽時互聯網金融信息服務有限公司
• 主分類號: G06Q40/06
• 分類號: G06Q40/06;G06Q10/06
• 代理公司: 上海光華專利事務所(普通合伙) 31219
• 代理人: 徐秋平

本發明提供一種基于溫度計實現市場風險管理的方法、系統、介質及終端；所述方法包括以下步驟：獲取包括各指數成分股交易數據的多個基礎指標數據；基于基礎指標數據，構建反應市場投資者情緒的溫度計；計算溫度計的原始溫度；根據原始溫度，計算溫度計的最終溫度，以基于最終溫度，實現市場風險管理；本發明基于各指數成分股的交易表現的相關數據，構建了反應市場投資者情緒的溫度計，并將該情緒指數—溫度計首次全面拓展到市場代表性的大盤指數、行業指數及主題指數，用于輔助預判指數未來走向，防范風險，把握機會，通過檢測差分后的溫度計差值實現預判未來市場風格。

技術領域

本發明屬于金融分析技術領域，特別是涉及一種基于溫度計實現市場風險管理的方法、系統、介質及終端。

背景技術

投資者的情緒(investor sentiment)是非常重要的市場人氣指標，該指標高度反應投資者投資意愿；1964年，美國推出了周頻的投資者智能指數，該指標通過對超過130家報紙股評者情緒的調查來對市場情緒進行度量；1965年起推出了月頻指數，該指數推薦讀者將該指數當作反向預測來使用，當該指數過高，投資者則被推薦應該賣出股票，反之亦然；1987年7月，美國個體投資者協會(American Association of Individual Investors)通過對其會員的情緒調查，推出美國個體投資者協會指數；友好指數是哈達迪(HADADY)公司的產品，該公司統計全國主要報刊、基金公司及投資機構等每周的買進賣出建議，然后通過打分評估它們的樂觀程度，分數從負3到正3，負3表示極度悲觀，0表示中立，正3表示極度樂觀，然后根據報刊的銷量對分數進行加權得出情緒指數，指數由零開始到100％，0即所有人都絕對看空，100％即人人看漲，情緒高漲，該指數每周一在美國證券交易所閉市后公布。

我國中央電視臺網站中的“央視看盤”欄目，從2001年開始對證券公司和咨詢機構進行調查，這些機構要將自己對后市的預測分為看漲、看跌或者看平，“央視看盤”的預測可以分為基于天和基于周兩種，其中，基于天的預測是根據機構在每日開盤發布的對當日股市看漲、看跌及看平預測得到；基于周預測則根據機構在每周一開盤前發布的對本周股票看漲、看跌及看平預測得到的；饒育蕾、劉達鋒(2003)根據“央視看盤”的預測數據構造了BSI(Bullish Sentiment Index)指標，BSI定義為看漲投資者人數除以看漲與看跌投資者總數，通過對上證綜指在1、2和4周的時期進行回歸得出：基于周預測的BSI水平與這兩種指數在不同時期均不具有回歸關系，同時，根據《中國證券報》“券商看市”和“咨詢機構看市”欄目中券商和證券機構對市場的看法分為看漲、看跌和看平三種，同樣構建BSI指標，稱為“中證報機構看市”，實證發現“央視看盤”BSI和“中證報機構看市”BSI與未來收益率之間并不存在顯著的關系，投資者無法基于BSI信息來預測股市走勢。

A.D.Persaud因為在金融領域的諸多創新而為眾人所知，其在研究貨幣市場時，發明了一種度量投資者風險偏好的良好方法——風險偏好指數(Risk Appetite Index)，基本方法是在度量資產的風險與收益之間的相關系數的基礎上設計了風險偏好指數，國信證券借鑒該思路，開發了投資者情緒指數GSISI：基本思路是，首先，計算28個申萬一級行業周收益率以及其相對滬深300指數的周Beta系數；然后測算28個申萬一級行業周收益率與其周Beta系數的Spearman秩相關系數；最后以Spearman秩相關系數為基礎構建國信投資者情緒指數GSISI，當國信投資者情緒指數大于31.7時，投資樂觀情緒上揚；當國信投資者情緒指數小于-31.7時，投資悲觀情緒蔓延。