[發(fā)明專利]投資組合業(yè)績歸因方法及裝置

在審

• 申請?zhí)枺?/td>: 201911355273.7
• 申請日: 2019-12-25
• 公開（公告）號: CN111144741A
• 公開（公告）日: 2020-05-12
• 發(fā)明（設(shè)計）人: 王菲;肖月亮;陳朝明
• 申請（專利權(quán)）人: 中國建設(shè)銀行股份有限公司;建信金融科技有限責(zé)任公司
• 主分類號: G06Q10/06
• 分類號: G06Q10/06;G06Q40/06
• 代理公司: 北京三友知識產(chǎn)權(quán)代理有限公司 11127
• 代理人: 周永君;董驍毅

本發(fā)明公開了一種投資組合業(yè)績歸因方法及裝置，該方法包括：獲取投資組合中各資產(chǎn)的權(quán)重和收益；獲取構(gòu)建的所述投資組合對應(yīng)的基準(zhǔn)組合中各資產(chǎn)的權(quán)重和收益，所述基準(zhǔn)組合中的各資產(chǎn)用基準(zhǔn)指數(shù)來表示；計算投資組合的一級資產(chǎn)分類配置效應(yīng)、二級資產(chǎn)分類配置效應(yīng)、資產(chǎn)選擇效應(yīng)以及交互效應(yīng)；計算各一級資產(chǎn)分類和各二級資產(chǎn)分類的配置效率；業(yè)績歸因結(jié)果可視化輸出。本發(fā)明在資產(chǎn)配置、績效評估領(lǐng)域提出了一種適用于各類投資標(biāo)的、不同投資邏輯的業(yè)績歸因方案。

技術(shù)領(lǐng)域

本發(fā)明涉及資產(chǎn)管理領(lǐng)域，具體而言，涉及一種投資組合業(yè)績歸因方法及裝置。

背景技術(shù)

在基金經(jīng)理等從事資產(chǎn)管理工作的專業(yè)投資人員中，如何將手中管理的資產(chǎn)配置在不同的資產(chǎn)類別、行業(yè)、風(fēng)格、地區(qū)下，并在類別明確的情況下選擇資產(chǎn)，每個投資經(jīng)理都有不同的配置邏輯和投資策略。而如何在事后對投資經(jīng)理過去一段時間的業(yè)績表現(xiàn)和收益貢獻(xiàn)進(jìn)行歸因就顯得尤為重要，一方面是對投資績效的評價，另一方面也是對配置邏輯有效性的檢驗，有助于投資經(jīng)理在后續(xù)進(jìn)行投資策略的調(diào)整。

當(dāng)前市場上常用的業(yè)績歸因方法有Brinson歸因方法,Brinson歸因方法主要用在股票上，將股票投資的業(yè)績歸因到行業(yè)配置、個股選擇等因素中，將股票組合總的超額收益分解為行業(yè)配置效應(yīng)和擇股效應(yīng)。這種方法邏輯嚴(yán)密且可推導(dǎo)，能一定程度反映投資的傾向性和配置的有效性，但是只能應(yīng)用在股票上，模型相對固定，無法進(jìn)行靈活變通，實際使用價值并不突出。

發(fā)明內(nèi)容

本發(fā)明為了解決上述背景技術(shù)中的至少一個技術(shù)問題，提出了一種投資組合業(yè)績歸因方法及裝置。

為了實現(xiàn)上述目的，根據(jù)本發(fā)明的一個方面，提供了一種投資組合業(yè)績歸因方法，該方法包括：

獲取投資組合中各資產(chǎn)的權(quán)重和收益，其中，所述投資組合的組成結(jié)構(gòu)為：所述投資組合包括至少一個一級資產(chǎn)分類，每個一級資產(chǎn)分類包括至少一個二級資產(chǎn)分類，每個二級資產(chǎn)分類包括至少一個資產(chǎn)；

獲取構(gòu)建的所述投資組合對應(yīng)的基準(zhǔn)組合中各資產(chǎn)的權(quán)重和收益，其中，所述基準(zhǔn)組合的組成結(jié)構(gòu)和所述投資組合的組成結(jié)構(gòu)相同，所述基準(zhǔn)組合中的各資產(chǎn)用基準(zhǔn)指數(shù)來表示；

根據(jù)投資組合中各資產(chǎn)的權(quán)重確定投資組合中各一級資產(chǎn)分類的資產(chǎn)權(quán)重之和；

根據(jù)基準(zhǔn)組合中各資產(chǎn)的權(quán)重確定基準(zhǔn)組合中各一級資產(chǎn)分類的資產(chǎn)權(quán)重之和；

根據(jù)基準(zhǔn)組合中各資產(chǎn)的權(quán)重和收益確定基準(zhǔn)組合中各一級資產(chǎn)分類的資產(chǎn)的加權(quán)平均收益；

根據(jù)投資組合中各一級資產(chǎn)分類的資產(chǎn)權(quán)重之和、基準(zhǔn)組合中各一級資產(chǎn)分類的資產(chǎn)權(quán)重之和以及基準(zhǔn)組合中各一級資產(chǎn)分類的資產(chǎn)的加權(quán)平均收益計算所述投資組合的一級資產(chǎn)分類配置效應(yīng)。

可選的，該投資組合業(yè)績歸因方法還包括：

根據(jù)投資組合中各資產(chǎn)的權(quán)重確定投資組合中各二級資產(chǎn)分類的資產(chǎn)權(quán)重之和；

根據(jù)基準(zhǔn)組合中各資產(chǎn)的權(quán)重確定基準(zhǔn)組合中各二級資產(chǎn)分類的資產(chǎn)權(quán)重之和；

根據(jù)投資組合中各資產(chǎn)的權(quán)重和收益確定投資組合中各二級資產(chǎn)分類的資產(chǎn)的加權(quán)平均收益；

根據(jù)投資組合中各一級資產(chǎn)分類的資產(chǎn)權(quán)重之和、投資組合中各二級資產(chǎn)分類的資產(chǎn)權(quán)重之和、基準(zhǔn)組合中各二級資產(chǎn)分類的資產(chǎn)權(quán)重之和以及投資組合中各二級資產(chǎn)分類的資產(chǎn)的加權(quán)平均收益計算所述投資組合的二級資產(chǎn)分類配置效應(yīng)。

可選的，該投資組合業(yè)績歸因方法還包括：

根據(jù)基準(zhǔn)組合中各資產(chǎn)的權(quán)重和收益確定基準(zhǔn)組合中各二級資產(chǎn)分類的資產(chǎn)的加權(quán)平均收益；