[發(fā)明專利]證券市場量化投資策略的精準(zhǔn)回測與評估系統(tǒng)及方法

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• 申請?zhí)枺?/td>: 201811549427.1
• 申請日: 2018-12-18
• 公開（公告）號: CN109615531A
• 公開（公告）日: 2019-04-12
• 發(fā)明（設(shè)計）人: 許忠偉;楊釩
• 申請（專利權(quán)）人: 廈門依實信息科技有限公司
• 主分類號: G06Q40/06
• 分類號: G06Q40/06;G06Q40/04
• 代理公司: 廈門律嘉知識產(chǎn)權(quán)代理事務(wù)所(普通合伙) 35225
• 代理人: 張輝;李增進(jìn)

本發(fā)明公開了一種證券市場量化投資策略的精準(zhǔn)回測與評估系統(tǒng)及方法，系統(tǒng)采用了精密數(shù)據(jù)處理模型處理交易行情的歷史數(shù)據(jù)和實時數(shù)據(jù)，為精準(zhǔn)回測和準(zhǔn)確評估提供了客觀的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；精準(zhǔn)回測系統(tǒng)將交易策略回溯到任意時間點的買賣/開平倉時對手盤的具體定點定量的信息，以精準(zhǔn)地判定交易策略的交易行為的有效與否；在精準(zhǔn)判定量化投資策略在具體交易標(biāo)的的交易行為的有效性的基礎(chǔ)上，可以對組合型的投資策略的風(fēng)險收益比、投資收益的穩(wěn)健度、最大風(fēng)險值等投資者最關(guān)注的各項關(guān)鍵指標(biāo)予以精準(zhǔn)合理的評估，為量化策略/組合型策略的實盤運用提供有力的決策依據(jù)，同時，該系統(tǒng)也是策略持續(xù)研發(fā)所必需的科學(xué)評價系統(tǒng)。

技術(shù)領(lǐng)域

本發(fā)明涉及證券交易技術(shù)領(lǐng)域，具體涉及一種證券量化投資交易策略的精準(zhǔn)回測方法、及對量化策略的有效性和風(fēng)險度做出準(zhǔn)確評估的系統(tǒng)。

背景技術(shù)

自上個世紀(jì)50年代以來，大量學(xué)者研究證券市場中資產(chǎn)風(fēng)險與收益率的關(guān)系。馬科維茨（Markowitz，1952）的投資組合理論奠定了風(fēng)險和收益關(guān)系研究的基石，并導(dǎo)致了現(xiàn)代資本市場理論的發(fā)展。基于該投資組合理論，夏普（Sharp，1964）、林特納（Lintner，1965）和莫辛（Jan Mossin，1966）提出CAMP資本資產(chǎn)定價模型，根據(jù)市場走勢預(yù)測選擇不同的證券組合以規(guī)避市場風(fēng)險、獲得較高收益。隨著證券市場的發(fā)展，羅斯（Ross，1976）提出APT套利定價理論，默頓（Merton，1973）提出OPT期權(quán)定價理論。這些理論模型在投資組合績效、證券估價、證券投資等領(lǐng)域成為里程碑式的投資模型，得到了廣泛應(yīng)用。然而，這些經(jīng)典模型以及后來布里登（Breeden，1979）、里昂諾姆（Reinganum，1981）、陳浪南等（2000）、靳云匯等（2001）都集中在對投資組合風(fēng)險性的研究上，很少涉及到交易策略的風(fēng)險研究；康拉德和考爾（Conrad和Kaul，1998）研究了交易策略，但沒有具體研究交易策略的風(fēng)險評估方面。投資組合的風(fēng)險性和交易策略的風(fēng)險性存在一定差別：前者屬于投資標(biāo)的選擇策略范疇，而后者屬于操作層面的交易策略范疇；投資標(biāo)的本身的風(fēng)險具有不可控性，而操作策略往往能夠通過諸如“止盈”或者“止損”等手段來有效控制投資標(biāo)的自身帶來的風(fēng)險。

盡管目前一些理論試圖揭示證券市場復(fù)雜行為的原因，并預(yù)測投資標(biāo)的的未來行為，但是這方面的研究進(jìn)展仍很緩慢，甚至大多數(shù)成功的投資者也認(rèn)為，復(fù)雜的市場行為是不可預(yù)測的。巴菲特說過，他從不預(yù)測市場，也沒有人能夠預(yù)測市場。當(dāng)人們總結(jié)這些投資者投資成功的原因時，會發(fā)現(xiàn)他們往往非常注意投資風(fēng)險的控制，盡管他們也很重視對投資標(biāo)的的選擇，但從不對市場做出堅決的預(yù)期。這說明，復(fù)雜的市場行為至今仍是人類未解之謎，而包括風(fēng)險控制和風(fēng)險評估在內(nèi)的交易策略的風(fēng)險研究在實際投資過程中的作用往往重要于投資組合或者投資標(biāo)的本身的風(fēng)險研究，也就是交易策略的制定過程是否邏輯清晰以及是否科學(xué)有效比投資組合策略的選擇重要得多。

由于交易策略的制定以及歷史交易數(shù)據(jù)的客觀存在，人們認(rèn)為每一次投資的收益率往往是可控的，因此歷史回測總是在反復(fù)驗證以追求投資的固定收益率。但是過去基于證券交易歷史數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)度不高，大多數(shù)歷史回測基于歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計結(jié)果擬合出來的程序化交易策略模型，在應(yīng)用于實盤交易之后，往往與預(yù)期效果差異巨大。

發(fā)明內(nèi)容

本發(fā)明的目的是提供一種對可量化投資策略提升驗證準(zhǔn)確性，發(fā)現(xiàn)擬合問題，發(fā)現(xiàn)極端風(fēng)險行情下策略有效性的證券市場量化投資策略的精準(zhǔn)回測與評估系統(tǒng)及方法。

為了解決背景技術(shù)所存在的問題，本發(fā)明是采用以下技術(shù)方案：一種證券市場量化投資策略的精準(zhǔn)回測與評估系統(tǒng)，它包含精密數(shù)據(jù)處理模型、定點定量精準(zhǔn)回測系統(tǒng)、自動化策略可回溯驗證模型以及模擬/實盤交易數(shù)據(jù)雙向驗證模型，其中，所述的精密數(shù)據(jù)處理模型與所述定點定量精準(zhǔn)回測系統(tǒng)連接，用于精密處理交易行情數(shù)據(jù)，實時行情數(shù)據(jù)處理為精準(zhǔn)回測提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；

所述的定點定量精準(zhǔn)回測系統(tǒng)與所述自動化策略可回溯驗證模型連接，用于根據(jù)對手盤面信息定點定量進(jìn)行策略/決策精準(zhǔn)判定；