[發(fā)明專利]基于彈性證券化的股息收益貨幣的方法、裝置和計(jì)算機(jī)可讀介質(zhì)

在審

• 申請(qǐng)?zhí)枺?/td>: 201780008869.2
• 申請(qǐng)日: 2017-01-27
• 公開(kāi)（公告）號(hào): CN108701328A
• 公開(kāi)（公告）日: 2018-10-23
• 發(fā)明（設(shè)計(jì)）人: 喬治·丹尼爾·多尼
• 申請(qǐng)（專利權(quán)）人: 喬治·丹尼爾·多尼
• 主分類號(hào): G06Q40/04
• 分類號(hào): G06Q40/04;G06Q40/06;G06Q50/16
• 代理公司: 北京安信方達(dá)知識(shí)產(chǎn)權(quán)代理有限公司 11262
• 代理人: 趙瀛;王爽

用于創(chuàng)建抵押投資組合的裝置、計(jì)算機(jī)可讀介質(zhì)和計(jì)算機(jī)實(shí)施的方法。投資組合是創(chuàng)收資產(chǎn)的集合。這些創(chuàng)收資產(chǎn)是諸如不動(dòng)產(chǎn)的原始來(lái)源的衍生品。投資組合是通過(guò)交換投資組合中的流動(dòng)工具的估計(jì)資產(chǎn)價(jià)值的交易產(chǎn)生。資產(chǎn)評(píng)估通過(guò)已知的定價(jià)函數(shù)確定。交易彈性由保持在投資組合的儲(chǔ)備中的流動(dòng)工具(儲(chǔ)備基金和投資組合擁有的股票)提供，投資組合的儲(chǔ)備提供了市場(chǎng)平滑功能，以優(yōu)雅地適應(yīng)資產(chǎn)需求和風(fēng)險(xiǎn)的變化。每個(gè)投資組合的儲(chǔ)備由股東集體所有；不斷用投資組合中的資產(chǎn)所產(chǎn)生的收入補(bǔ)充自己。股票可以用數(shù)字代幣來(lái)表示，作為數(shù)字貨幣(諸如加密貨幣)進(jìn)行交易，并通過(guò)交易所和支付網(wǎng)關(guān)的網(wǎng)絡(luò)用現(xiàn)金方便地貨幣化。

相關(guān)申請(qǐng)數(shù)據(jù)

本申請(qǐng)要求于2016年1月27日提交的美國(guó)臨時(shí)申請(qǐng)序列號(hào)62/388,333的優(yōu)先權(quán)，其公開(kāi)內(nèi)容通過(guò)引用結(jié)合于此。

背景

流動(dòng)性，即按需將資產(chǎn)價(jià)值有效轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力，是高性能市場(chǎng)的重要特征，也是金融的命脈。流動(dòng)市場(chǎng)吸引資本，因?yàn)橥顿Y者知道他們可以有效地轉(zhuǎn)移資源以最大限度地提高回報(bào)和管理風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性的缺乏使市場(chǎng)機(jī)會(huì)得不到開(kāi)發(fā)。許多投資機(jī)會(huì)，例如發(fā)展中市場(chǎng)的新興技術(shù)或房地產(chǎn)項(xiàng)目，提供了巨大的潛在收益，但缺乏流動(dòng)性。盡管有回報(bào)的潛力，但這些資產(chǎn)類別的潛在收益可能仍處于休眠狀態(tài)。資產(chǎn)流動(dòng)性可能因缺乏信息、個(gè)別資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)狀況不確定、大額交易規(guī)模以及支付不規(guī)則或不頻繁而受到限制。為這些市場(chǎng)帶來(lái)流動(dòng)性將釋放數(shù)萬(wàn)億美元的潛在價(jià)值，并解決影響全球發(fā)展和繁榮的關(guān)鍵問(wèn)題。

證券化的做法，即通過(guò)具有更可預(yù)測(cè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的投資組合(portfolio)來(lái)分散與個(gè)別資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，已被廣泛用于釋放資產(chǎn)類別中的流動(dòng)性。這種做法的核心是評(píng)估資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整凈現(xiàn)值，并將資產(chǎn)潛在收益掉期(swap)為現(xiàn)金或類似價(jià)值的股票的投資組合。該過(guò)程減輕了個(gè)別資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，提供了更可預(yù)測(cè)的投資機(jī)會(huì)。沒(méi)有證券化，資產(chǎn)投資者就要承擔(dān)個(gè)別資產(chǎn)異常表現(xiàn)的全部負(fù)擔(dān)(或利益)。通過(guò)證券化，資產(chǎn)績(jī)效分布在整個(gè)投資組合中，最大限度地降低了影響個(gè)別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和意外事件對(duì)投資者的影響。證券化投資組合產(chǎn)生了更可預(yù)測(cè)的回報(bào)，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)與投資組合經(jīng)理表現(xiàn)和可以對(duì)沖的系統(tǒng)級(jí)因素隔離開(kāi)。投資者受益于資產(chǎn)類別中的廣泛潛力，而沒(méi)有每項(xiàng)資產(chǎn)的直接知識(shí)風(fēng)險(xiǎn)和表現(xiàn)。

證券化的一個(gè)例子是抵押支持證券(MBS)，也稱為“抵押貸款相關(guān)證券”或“抵押貸款轉(zhuǎn)付證券(mortgage pass through)”，它們是基于抵押貸款集合的投資組合。有效證券化，即根據(jù)市場(chǎng)情況在某種程度上可預(yù)測(cè)地運(yùn)作的擔(dān)保資產(chǎn)，需要大量已知風(fēng)險(xiǎn)特征的類似資產(chǎn)。例如，MBS依靠已建立的抵押貸款支付統(tǒng)計(jì)模型來(lái)補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)，諸如提前還款風(fēng)險(xiǎn)。這種模型通常是通過(guò)多年對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)表現(xiàn)的觀察而開(kāi)發(fā)的。

MBS可以通過(guò)經(jīng)紀(jì)人買賣，并具有固有的信用和違約風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)抵押支持證券的投資為市場(chǎng)帶來(lái)流動(dòng)性，為購(gòu)房者或企業(yè)提供獲得貸款的資本。MBS為較小的地區(qū)銀行提供了通過(guò)貸款向客戶提供額外資金的手段。在這種情況下，銀行充當(dāng)購(gòu)房者和投資市場(chǎng)之間的中間人。

有兩種常見(jiàn)的MBS類型:轉(zhuǎn)移抵押和抵押擔(dān)保債券，也稱為CMO。轉(zhuǎn)移抵押被構(gòu)造成信托，其中抵押付款被收集并轉(zhuǎn)移給投資者。抵押擔(dān)保債券是被稱為“份額”的證券池，具有決定投資者的回報(bào)率的各種信用評(píng)級(jí)。

房地產(chǎn)投資信托(REIT)是一種投資房地產(chǎn)或抵押貸款的證券，實(shí)際上是房地產(chǎn)資產(chǎn)的共同基金。投資者可以購(gòu)買REIT中的股份，以獲得房地產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生的收入的部分所有權(quán)。REITS在投資者數(shù)量、每個(gè)投資者可以擁有的金額、股息支付比率和允許的投資類型方面受到嚴(yán)格監(jiān)管。