[發明專利]一種股票或股票投資組合波動率的預測方法、裝置

有效

• 申請號: 201310392725.5
• 申請日: 2013-09-02
• 公開（公告）號: CN103455943A
• 公開（公告）日: 2013-12-18
• 發明（設計）人: 林健武
• 申請（專利權）人: 深圳市國泰安信息技術有限公司
• 主分類號: G06Q40/04
• 分類號: G06Q40/04
• 代理公司: 深圳中一專利商標事務所 44237
• 代理人: 張全文

1.一種股票或股票投資組合波動率的預測方法，其特征在于，所述方法包括：

接收輸入的投資組合中的股票代碼、投資組合中的股票代碼對應的權重、起止時間；

從風險控制模型數據庫讀取預先根據前一日基礎數據計算得到的風險控制參數的值，所述風險控制參數包括股票風險因子、股票風險因子的因子回報、因子回報的協方差矩陣以及殘差波動率，所述殘差波動率是不能由股票風險因子所解釋部分回報的波動率；

根據所述股票代碼、股票代碼對應的權重、起止時間以及所述股票風險因子、因子回報的協方差矩陣、殘差波動率的值，計算得到所述投資組合在所述起止時間內的波動率。

2.如權利要求1所述的方法，其特征在于，在所述接收輸入的投資組合中的股票代碼、投資組合中的股票代碼對應的權重、起止時間之前，還包括：

讀取基礎數據，所述基礎數據包括股票的日頻交易數據、財務數據和分析師預測的數據；

根據所述基礎數據確定股票風險因子；

根據所述基礎數據以及所述股票風險因子確定股票的收益回報，所述收益回報包括股票風險因子可解釋部分的因子回報和不能由股票風險因子所解釋部分的殘差回報；

根據所述因子回報計算因子回報的協方差矩陣；

根據所述殘差回報計算股票的殘差波動率；

將計算得到的股票風險因子、股票風險因子的因子回報、因子回報的協方差矩陣以及殘差波動率存入風險控制模型數據庫。

3.如權利要求2所述的方法，其特征在于，采用橫截面回歸方法計算股票風險因子的因子回報，具體公式為：

y=Xf+ε

其中，y表示股票池中股票的超無風險利率收益，X表示股票的風險因子，f表示股票風險因子的因子回報，ε表示不能由股票風險因子所解釋部分的殘差回報；

通過如下所述的公式計算因子回報的協方差矩陣：

Σ^λ=(1-λ)Σi=1nλi-1(fi-f‾)(fi-f‾)Tn]]>

其中，f_i表示i時刻股票風險因子的因子回報，i∈[0，T]，λ表示因子回報的權重的衰減速度，和長半衰期L的對應關系滿足：L等于-log₂(λ)的整數部分，為T+1時刻的股票風險因子的因子回報的協方差矩陣。