[發明專利]實時或接近實時地跟蹤交易活動質量的方法和系統

無效

• 申請號: 201210295859.0
• 申請日: 2005-04-15
• 公開（公告）號: CN102999867A
• 公開（公告）日: 2013-03-27
• 發明（設計）人: 彼得·漢森;拉爾斯·克拉格;尼古拉·蘭德馬克
• 申請（專利權）人: 尼菲克斯有限公司;彼得·漢森;拉爾斯·克拉格
• 主分類號: G06Q40/04
• 分類號: G06Q40/04
• 代理公司: 北京集佳知識產權代理有限公司 11227
• 代理人: 李春暉;王娜麗

本申請為2008年5月9日提交的、申請號為200580015581.5、發明名稱為“用于提供及時的市場交易質量指示的方法”的申請的分案申請。

技術領域

本發明涉及用于證券交易的電子通信網絡，且更具體地，涉及一種允許向金融市場交易者和其他人提供實時或接近實時的執行質量指示的系統和方法。

發明內容

市場已存在了數世紀，其允許人們買賣證券（例如股票、期貨、期權、商品等）。如今在美國，這些市場例如：紐約證券交易所（NYSE）、全國證券業協會行情自動傳報（NASDAQ）系統和美國證券交易所（AMEX）。在每個營業日，這些現代證券市場實現超過二十億股份的交易。

投資者親自或一般通過職業中介（下文統稱“交易者”）向經紀人下訂單，然后，經紀人一般通過在公開市場中買或賣金融工具（股票、投資工具、期權、債券等）來執行訂單。對于大訂單，用以獲得金融工具的過程并非無足輕重的――交易者或經紀人不得不操控該訂單影響市場的方式以避免影響價格，并通常為交易者獲取最佳可能的價格。交易者對經紀人在這方面的業績感興趣。交易者將更愿意使用可得到更好價格的經紀人。

“經紀人報告卡”和“排名表”用以確定對于給定的金融工具哪個經紀人是最佳的，對“經紀人報告卡”和“排名表”的需求是眾所周知的，并且有幾個公司已提供了這樣的服務。例如，TAG提供顯示此種信息的月報。此領域當前狀態的問題是不能實時地獲得信息。當特定訂單正在市場中被實際執行時，如果交易者能夠看到經紀人對該訂單的工作情況將是大有益處的。因此，需要一種用于實時地或接近實時地提供執行質量指示的方法，以使交易者即時獲知特定訂單或系列訂單是否正得到良好地處理。

發明內容

本發明是一種實時地或接近實時地跟蹤訂單執行質量的系統，以使發明者即時獲知特定訂單是否正得到良好地處理。另外，可以在較長期限內保持統計資料，從而可以監視經紀人在比一天或一個訂單更長的時間段內的業績。

當前，執行從執行地點以電子的方式發送回交易者。本發明在執行經紀人與交易者的訂單管理系統之間的電子數據連接中引入了截取。該非侵入式截取可記錄訂單和執行，而不干擾交易者與執行地點之間的通信，并將信息發送到執行質量計算模塊（“EQCM”）。EQCM還經由電子鏈路訪問市場數據。EQCM實時地（或接近實時地）計算執行質量并將結果顯示給交易者。

根據本發明的優選實施例，將執行質量計算為在訂單的生命期內交易者執行的成交量加權平均價格（“VWAP”）與該證券的市場數據的VWAP之間的差。該差可顯示為數字，或以圖形來表示。具體而言，本發明可跟蹤一個或多個訂單的執行質量，并且向交易者指示該值是否正脫離特定限制。該警告可以是可見的和/或可聽的。此外，可通過向交易者顯示他自己的執行交易與其他市場參與者在該證券中正在交易的成交量相比的相對大小，來給出訂單價格對市場影響的指示。

根據本發明的一個方面，涉及一種實時或接近實時地跟蹤交易活動質量的方法，包括：（a）非侵入式截取從經紀人到交易者的實時執行通信而不干擾所述通信，并訪問所述執行通信中的執行數據；（b）訪問所考慮的證券業務的基本上同時期的市場數據；以及將（a）的數據與（b）的數據相比較，并將該比較的結果通知相關實體。

根據本發明的另一個方面，涉及一種實時或接近實時地跟蹤交易活動質量的系統，包括：消息截取器，被配置用于非侵入式截取從經紀人到交易者的實時執行通信而不干擾所述通信，并訪問所述執行通信中的執行數據，并將所述執行數據發送到執行質量計算模塊；所述執行質量計算模塊，被配置用于訪問所考慮的證券業務的基本上同時期的市場數據，并將所述執行數據與所述市場數據相比較，并將該比較的結果通知相關實體。

附圖說明

圖1是圖示了交易者與經紀人之間的正常通信的圖。

圖2是本發明的系統的一方面的圖解表示。

圖3是本發明的方法中的附加任選特征的圖解表示。

圖4是系統用于顯示與當前尚未執行完的訂單（open?order）相關的實時（或接近實時）的執行質量的屏幕。

圖5是系統用于顯示執行經紀人的歷史相對業績排名的屏幕，業績基準為執行質量、成交量影響、交易者投票和總成交量。

圖6是系統用于顯示一個特定經紀人的歷史業績的屏幕，業績基準為執行質量、成交量影響、交易者投票和總成交量。