[發(fā)明專(zhuān)利]資源分配技術(shù)

無(wú)效

• 申請(qǐng)?zhí)枺?/td>: 01803596.5
• 申請(qǐng)日: 2001-01-09
• 公開(kāi)（公告）號(hào): CN1395706A
• 公開(kāi)（公告）日: 2003-02-05
• 發(fā)明（設(shè)計(jì)）人: B·A·亨特爾;S·卡查尼
• 申請(qǐng)（專(zhuān)利權(quán)）人: 戰(zhàn)略基本網(wǎng)絡(luò)有限責(zé)任公司
• 主分類(lèi)號(hào): G06F17/30
• 分類(lèi)號(hào): G06F17/30
• 代理公司: 中國(guó)專(zhuān)利代理(香港)有限公司
• 代理人: 陳景峻,王勇

本發(fā)明要求Hunter等人于2000年1月10日提交的名為資源分配技術(shù)的美國(guó)在先申請(qǐng)60/175,261號(hào)的優(yōu)先權(quán)。

發(fā)明背景

1.發(fā)明領(lǐng)域

本發(fā)明涉及到在許多潛在的資源用途當(dāng)中分配資源的技術(shù)，在資源的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)之間獲得一種滿(mǎn)意的折衷。本發(fā)明具體涉及到為特定用途確定風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)折衷的改進(jìn)技術(shù)，用于規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)，以及用于量化效果，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)折衷的風(fēng)險(xiǎn)提供多樣化，以及對(duì)資源用途當(dāng)中的給定分配方案進(jìn)行評(píng)估的技術(shù)。

2.現(xiàn)有技術(shù)

人們總是需要在許多潛在用途當(dāng)中分配資源。資源分配的范圍從一方面來(lái)說(shuō)是在周末計(jì)劃要在園藝上花上兩小時(shí)時(shí)間的園丁；另一方面是要在許多工資等級(jí)當(dāng)中計(jì)劃如何為園丁分配所承諾的工資的財(cái)務(wù)人員。資源分配決定中的一個(gè)重要因素是在回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)之間的折衷。一般來(lái)說(shuō)，回報(bào)越高風(fēng)險(xiǎn)就越大，但是回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)之間的比例對(duì)各種潛在用途是不同的。另外，各種潛在用途帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)在形式上也是不同的。在這種情況下，在各種用途當(dāng)中用多樣化的資源分配可以降低風(fēng)險(xiǎn)。

典型的資源分配包括三步：

1.選擇具有不同類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的一組用途；

2.為每一種用途確定其風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)折衷；以及

3.在各種用途當(dāng)中分配資源，使回報(bào)最大而整體風(fēng)險(xiǎn)最小。

俗話(huà)說(shuō)，“不要把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里”和“在關(guān)籠子之前不要數(shù)你有多少雞”，人們長(zhǎng)期以來(lái)用上述三步中總結(jié)的此類(lèi)分析來(lái)決定如何分配資源。有關(guān)的新方法是用數(shù)學(xué)模型來(lái)分析風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)折衷。用來(lái)分析風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)的最早的模型之一是凈收益值；近數(shù)十年來(lái)，人們開(kāi)始采用真實(shí)選擇模型；Timothy?A.Luehrman在Harvard?BusinessReview，July-August?1998，pp.3-15發(fā)表的“Investment?Opportunitiesas?Real?Options：Getting?Started?on?the?Numbers”中描述了這兩種模型。Harry?M.Markowitz在Harry?M.Markowitz，EfficientDiversification?of?Inyestments，second?edition，BlackwellPub，1991中描述了對(duì)模擬有價(jià)證券選擇的創(chuàng)造性工作。

真實(shí)選擇模型的優(yōu)點(diǎn)是較好地考慮了不確定性。NPV模型和Markowitz的創(chuàng)造性模擬技術(shù)都是將一種行動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)當(dāng)作一維風(fēng)險(xiǎn)。然而，由于事物的不確定性，在未來(lái)要采取的一種行動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)總是變化的。這一事實(shí)又對(duì)在此后在行動(dòng)中采取或制止采取行動(dòng)提供了有價(jià)值的真相。這種真相被稱(chēng)為選擇。選擇長(zhǎng)期以來(lái)都是金融市場(chǎng)上的買(mǎi)和賣(mài)。選擇的價(jià)值就在于能降低風(fēng)險(xiǎn)：越接近未來(lái)，對(duì)行動(dòng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)就了解得越多。在真實(shí)選擇模型中，資源分配的潛在價(jià)值不僅是資源本身的分配，另外還具有能根據(jù)現(xiàn)實(shí)的資源分配來(lái)保證未來(lái)行動(dòng)方向的價(jià)值。例如，當(dāng)一個(gè)公司為了進(jìn)入新的商業(yè)領(lǐng)域而購(gòu)買(mǎi)一項(xiàng)專(zhuān)利許可時(shí)，這種許可的價(jià)值并不在于能把這一許可賣(mài)給第三方，但是這種選擇對(duì)該公司的價(jià)值在于是能夠進(jìn)入新的商業(yè)領(lǐng)域。即使該公司從未進(jìn)入這一新的商業(yè)領(lǐng)域，這種選擇也是有價(jià)值的，因?yàn)檫@種選擇給公司帶來(lái)了它原本沒(méi)有的機(jī)會(huì)。關(guān)于真實(shí)選擇及其用途的進(jìn)一步討論可以參見(jiàn)Keith?J.Leslie和Max?P.Michaels在The?McKinseyQuarterly，1997，No.3，pp.4-22發(fā)表的“The?real?power?of?realoptions”以及Thomas?E.Copland和Philip?T.Keenan在The?McKinseyQuarterly，1998，No.3，pp.128-141發(fā)表的“Making?real?optionsreal”。

從應(yīng)用數(shù)學(xué)對(duì)解決在許多不同用途當(dāng)中分配資源這一問(wèn)題的進(jìn)展來(lái)看，仍然存在困難。首先，迄今為止采用的真實(shí)選擇模型僅僅是分析獨(dú)立的資源分配，尚未被用于有價(jià)證券選擇。其次，還沒(méi)有一種好的辦法來(lái)量化多樣化對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)的效果。本發(fā)明的目的就是要解決這些問(wèn)題，從而改進(jìn)資源分配技術(shù)。

發(fā)明概述

本文所述的資源分配技術(shù)解決前一個(gè)問(wèn)題的辦法是提供這樣一種技術(shù)，在一個(gè)線(xiàn)性或非線(xiàn)性?xún)?yōu)選程序中用一種真實(shí)選擇函數(shù)來(lái)確定一個(gè)時(shí)間段內(nèi)投資資金在一組至少兩個(gè)資產(chǎn)等級(jí)中的分配，使這一組資產(chǎn)等級(jí)的價(jià)值在該時(shí)間段內(nèi)最大化。